Forskrift
Finansdepartementet
Forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
AIF-forskriften
I kraft 2014-07-01Kunngjort 2014-06-30Sist endret ved forskrift/2026-03-26-494 fra 2026-04-01
Hjemmelvedtak-om-delegering-av-myndighet-fra-finansdepartementet-til-finanstilsynet§ 2-13Verdipapirfondloven§ 7-7Verdipapirfondloven§ 10-4AIF-loven§ 1-1AIF-loven§ 12-1AIF-loven§ 1-3AIF-loven§ 1-5AIF-loven§ 1a-1AIF-loven§ 1a-2AIF-loven§ 1a-3AIF-loven§ 2-1AIF-loven§ 2-3AIF-loven§ 2-4AIF-loven§ 2-6AIF-loven§ 2-7AIF-loven§ 3-1AIF-loven§ 3-10AIF-loven§ 3-2AIF-loven§ 3-3AIF-loven§ 3-4AIF-loven§ 3-5AIF-loven§ 3-6AIF-loven§ 3-7AIF-loven§ 3-8AIF-loven§ 3-9AIF-loven§ 4-1AIF-loven§ 4-3AIF-loven§ 4-6AIF-loven§ 4-7AIF-loven§ 5-2AIF-loven§ 5-4AIF-loven§ 6-6AIF-loven§ 7-2AIF-loven§ 8-4AIF-loven§ 7-1Finanstilsynsloven
Innhold42 paragrafer
Kapittel 1. Innledende bestemmelser
Virkeområde
Forskriften gir utfyllende bestemmelser til lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond.
Denne forskriften inneholder utfyllende regler for hvordan alternative investeringsfond skal forvaltes.AI
Unntak fra anvendelsesområdet til lov om forvaltning av alternative investeringsfond for holdingselskaper
Lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond og tilhørende forskrifter gjelder ikke for selskaper med eierandeler i ett eller flere andre selskaper, der formålet er å gjennomføre en forretningsstrategi gjennom datterselskaper, tilknyttede selskaper eller kapitalinteresser og som enten er et selskap som:
a) driver virksomhet på grunnlag av egne aktiva og er notert på regulert marked i EØS, eller
b) har annet hovedformål enn å skape avkastning gjennom å selge datterselskapene eller tilknyttede selskaper.
Visse holdingselskaper som eier andre selskaper for å gjennomføre en forretningsstrategi, er unntatt fra loven om forvaltning av alternative investeringsfond. Dette gjelder selskaper som er notert på et regulert marked i EØS, eller som ikke har salg av selskaper som sitt hovedformål for å skape avkastning.AI
Presisering av unntak fra deler av lov om forvaltning av alternative investeringsfond for forvaltere med samlet forvaltningskapital under visse terskelverdier
Unntaket i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 1-4 første ledd gjelder tilsvarende der forvaltningen skjer indirekte gjennom et selskap som forvalteren er forbundet med gjennom felles ledelse, kontroll eller en vesentlig direkte eller indirekte eierandel.
Regelen presiserer at visse unntak for forvaltere med liten forvaltningskapital også gjelder når forvaltningen skjer indirekte. Dette gjelder dersom forvalteren er knyttet til selskapet gjennom felles ledelse, kontroll eller eierandel.AI
Se ogsåAIF-loven § 1-4 første ledd
Verdipapirhandellovens og verdipapirforskriftens anvendelse for forvaltere med tillatelse til å yte andre tjenester
For forvaltere av alternative investeringsfond som har tillatelse til å yte tjenester etter lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 tredje ledd og fjerde ledd bokstav a og b, gjelder verdipapirhandelloven § 9-16, § 9-18, § 9-19, § 9-38 til § 9-43 og § 9-46 til § 9-49, og § 10-9 til § 10-17 og forskrifter gitt i medhold av disse bestemmelsene så langt de passer.
Noter (1)
- EndringEndret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1711 (i kraft 1 jan 2019).
Se ogsåAIF-loven § 2-2 første leddVerdipapirhandelloven § 9-16 første leddVerdipapirhandelloven § 9-18Verdipapirhandelloven § 9-19 første ledd
Kapittel 2. Søknad om tillatelse, kapitalkrav mv.
Vilkår for tillatelse til forvaltning av alternative investeringsfond
(1) Finanstilsynet skal avslå søknad om tillatelse dersom forholdet til forvalterens nærstående, regler eller vanskeligheter med å håndheve regler i et tredjeland som gjelder for forvalters nærstående, hindrer et effektivt og betryggende tilsyn med forvalter.
(2) Finanstilsynet kan bare gi tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond etter samråd med kompetent myndighet i vedkommende EØS-stat dersom søkeren er:
a) datterforetak av en annen forvalter, forvaltningsselskap for verdipapirfond, verdipapirforetak, kredittinstitusjon eller forsikringsselskap med tillatelse i en annen EØS-stat,
b) datterforetak av et morselskap for foretak som nevnt i bokstav a med tillatelse i en annen EØS-stat, eller
c) kontrollert av de samme fysiske eller juridiske personer som kontrollerer et foretak som nevnt i bokstav a, med tillatelse i en annen EØS-stat.
Finanstilsynet skal avslå søknad om tillatelse hvis forhold i et tredjeland hindrer effektivt tilsyn med forvalteren. For visse foretak med tilknytning til andre EØS-stater, kreves det samråd med myndighetene i den aktuelle staten før tillatelse gis.AI
Behandling av søknad om tillatelse
Avgjørelse av en søknad om tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond skal meddeles søkeren så raskt som mulig, og senest innen tre måneder etter at fullstendig søknad er mottatt. Finanstilsynet kan forlenge fristen med inntil tre måneder dersom det er nødvendig på grunn av særskilte omstendigheter ved saken. Søkeren skal underrettes om fristforlengelsen.
Søknader om tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond skal behandles så raskt som mulig. Svaret skal gis senest innen tre måneder etter at fullstendig søknad er mottatt, men fristen kan i visse tilfeller forlenges.AI
Endret 19. november 2018 · i kraft 1. januar 2019
Endringshistorikk (2)
- 19. november 2018Endr. i AIF-forskriften
- 4. september 2015Endr. i AIF-forskriften
Startkapital
Som startkapital regnes innbetalt aksjekapital, overkursfond og annen egenkapital.
Bestemmelsen forklarer hva som kan regnes som startkapital. Dette inkluderer innbetalt aksjekapital, overkursfond og annen egenkapital.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 19 des 2019 nr. 2111 (i kraft 31 des 2019).
Ansvarlig kapital
(1) En forvalter som ikke har tillatelse til å yte aktiv forvaltning skal beregne sin ansvarlige kapital etter reglene i forskrift 1. juni 1990 nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for forvaltningsselskap, AIF-forvaltere, oppgjørssentraler og pensjonsforetak.
(2) Forvalters forvaltningskapital er den samlede andelsverdien til de alternative investeringsfondene under forvaltning, herunder andelsverdien til alternative investeringsfond hvor forvaltningen av fondet er utkontraktert til et annet foretak.
(3) Finanstilsynet kan tilpasse kravet basert på faste kostnader dersom det skjer en vesentlig endring i forvalterens virksomhet i forhold til det foregående år. Hvis forvalteren har drevet virksomhet i mindre enn ett år, skal ansvarlig kapital tilsvare en fjerdedel av de faste kostnadene fastsatt i budsjettet for inneværende år.
Reglene forklarer hvordan forvaltere uten tillatelse til aktiv forvaltning skal beregne ansvarlig kapital. Det defineres hva som regnes som forvaltningskapital, og hvordan Finanstilsynet kan tilpasse kapitalkravet ved endringer i virksomheten.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 19 des 2019 nr. 2111 (i kraft 31 des 2019).
Kapittel 3. Forvalterens virksomhet
Nærmerere regler om utkontraktering
(1) Forvalteren kan ikke utkontraktere oppgaver i et slikt omfang at foretaket ikke lenger er å anse som forvalter.
(2) Utkontrakteringen må ikke hindre forvalteren fra å handle i samsvar med investorenes interesser, eller fondet fra å bli forvaltet i samsvar med investorenes interesser.
(3) Forvalteren skal løpende kontrollere oppdragstakerens utførelse av tjenestene. Forvalteren skal kunne dokumentere:
a) at oppdragstakeren har tilstrekkelig kompetanse og ressurser til å utføre oppgavene, og at de som faktisk utfører oppgavene har relevante kvalifikasjoner og yrkeserfaring og hederlig vandel,
b) at oppdragstakeren er valgt på en forsvarlig måte,
c) at forvalteren til enhver tid effektivt kan overvåke oppgavene som er utkontraktert, gi instrukser til oppdragstakeren og bringe utkontrakteringen til opphør med umiddelbar virkning, dersom det er i investorenes interesse.
(4) Utkontraktering av porteføljeforvaltning eller risikostyring kan bare skje til oppdragstakere som har tillatelse eller er registrert til å yte slike tjenester og er underlagt betryggende tilsyn, med mindre Finanstilsynet samtykker til utkontrakteringen. Dersom oppdragstakeren er etablert utenfor EØS, må det dessuten være etablert tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i oppdragstakerens hjemstat og Norge.
(5) Porteføljeforvaltning og risikostyring kan ikke utkontrakteres til foretak som utfører oppgaver som kan medføre interessekonflikter mellom oppdragstakeren og forvalteren eller fondets investorer, med mindre oppgavene kan utføres organisatorisk uavhengig og potensielle interessekonflikter er korrekt identifisert, håndtert og overvåket, og fondets investorer er underrettet.
(6) Bestemmelsene i første til femte ledd gjelder også der oppdragstakeren utkontrakterer oppgavene videre, jf. lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 3-5 tredje ledd.
Se ogsåAIF-loven § 3-5
Gjennomføring av verdivurdering for eiendeler tilhørende fond under forvaltning
(1) Verdivurdering av eiendeler som tilhører fond under forvaltning skal foretas av forvalteren selv, eller av en enhet som nevnt i fjerde ledd. Verdivurderingen skal utføres på en korrekt og uavhengig måte.
(2) Forvaltere som selv foretar verdivurdering skal sørge for at oppgaven er organisatorisk adskilt fra forvalterens øvrige virksomhet, herunder porteføljeforvaltning. Forvalteren skal gjennom godtgjørelsesordninger og andre tiltak avhjelpe interessekonflikter og forhindre utilbørlig påvirkning av ansatte som utfører verdivurdering.
(3) Finanstilsynet kan pålegge forvaltere som selv foretar verdivurdering å få verdivurderingen eller retningslinjene for verdivurdering kontrollert av en enhet som oppfyller vilkårene i fjerde ledd, eller av en revisor.
(4) Dersom forvalteren har gitt en annen enhet i oppdrag å foreta verdivurdering, må oppdragstakeren være uavhengig av forvalteren, fondet og deres nærstående. Forvalteren skal kunne dokumentere:
a) at oppdragstakeren er underlagt pliktig registrering etter lov, annen rettslig regulering eller retningslinjer for yrkesutøvelse,
b) at oppdragstakeren har tilstrekkelige faglige kvalifikasjoner til å gjennomføre verdivurderingen på en effektiv måte og i tråd med gjeldende regler,
c) at de generelle vilkårene for utkontraktering i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 3-5 med tilhørende forskrifter er oppfylt.
(5) Fondets depotmottaker kan ikke foreta verdivurdering, med mindre verdivurderingen skjer organisatorisk uavhengig av depotmottakerfunksjonen, potensielle interessekonflikter er korrekt identifisert, håndtert og overvåket, og fondets investorer er underrettet.
(6) Oppdragstakeren kan ikke utkontraktere verdivurderingsfunksjonen videre.
(7) Forvalteren er ansvarlig for korrekt verdivurdering av fondets eiendeler, beregning av andelsverdi og offentliggjøring av andelsverdi. Utkontrakteringen påvirker ikke forvalterens erstatningsansvar overfor fondet og investorene. Oppdragstakeren er erstatningsansvarlig overfor forvalteren for ethvert tap som forvalteren har lidt som følge av oppdragstakerens uaktsomhet.
(8) Forvalteren skal underrette Finanstilsynet om utkontraktering av verdivurdering. Finanstilsynet kan kreve at det utpekes en annen oppdragstaker dersom vilkårene for utkontraktering ikke er oppfylt.
Særlige regler for utenlandske forvaltere som driver virksomhet i Norge gjennom etablering av filial
For forvaltere etablert i en annen EØS-stat som driver virksomhet som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 6-3 eller § 8-2 gjennom etablering av filial, gjelder reglene i loven § 3-2 og § 3-3 og forskrifter fastsatt i medhold av disse bestemmelsene.
Utenlandske forvaltere fra EØS-stater som driver virksomhet i Norge gjennom en filial, må følge bestemte regler i loven og forskrifter.AI
Se ogsåAIF-loven § 3-2AIF-loven § 3-3AIF-forskriften § 6-3 første leddAIF-forskriften § 8-2
Virksomhetsrapportering
Forvaltere av alternative investeringsfond med tillatelse etter lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2, samt forvaltere av alternative investeringsfond som driver virksomhet gjennom filial i Norge etter samme lov § 8-2, skal sende inn halvårsoppgave til Finanstilsynet.
Forvaltere av alternative investeringsfond med tillatelse eller som driver virksomhet gjennom filial i Norge, må sende inn halvårsoppgave til Finanstilsynet.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 1 sep 2015 nr. 1016 (i kraft 1 okt 2015).
Opplysningsplikt overfor livsforsikringsforetak og pensjonsforetak
Forvalteren skal gi opplysninger til livsforsikringsforetak og pensjonsforetak som nevnt i lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 4-1a som angir følgende:
a) hvordan forvalterens investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd,
b) hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt,
c) de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omløpshastighet og transaksjonskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder,
d) praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet,
e) om og i så fall hvordan forvalteren gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, og
f) hvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.
Forvaltere plikter å gi spesifikk informasjon til livs- og pensjonsforetak om hvordan investeringene styres. Dette inkluderer opplysninger om strategi, risiko, kostnader og håndtering av interessekonflikter.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, hjemmel satt i kraft 11 aug 2023 ved res. 11 aug 2023 nr. 1319).
Se ogsåFinansforetaksloven § 13-23
Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap
(1) Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap som nevnt i lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 4-7 skal beskrive følgende:
a) hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien,
b) hvordan forvalteren overvåker selskaper det investeres i på relevante områder,
c) hvordan forvalteren fører dialog med selskapene det investeres i,
d) utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene,
e) samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og
f) hvordan forvalteren håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.
(2) Forvalteren skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.
Forvaltere må ha retningslinjer som beskriver hvordan de utøver aktivt eierskap i selskapene de investerer i. De skal hvert år offentliggjøre hvordan disse retningslinjene er fulgt, inkludert informasjon om stemmegivning.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, hjemmel satt i kraft 11 aug 2023 ved res. 11 aug 2023 nr. 1319).
Se ogsåAIF-loven § 4-7
Kapittel 4. Godtgjørelsesordninger
Formål med godtgjørelsesordning
Forvalteren skal ha en godtgjørelsesordning som er i samsvar med forvalterens og fondenes forretningsstrategi, overordnede mål, risikotoleranse og langsiktige interesser. Godtgjørelsesordningen skal ikke oppfordre til risikotaking som er uforenelig med risikoprofilen, vedtektene eller øvrige stiftelsesdokumenter til fond under forvaltning. Godtgjørelsesordningen skal bidra til at interessekonflikter unngås.
Forvalteren skal ha regler for lønn og godtgjørelse som stemmer overens med virksomhetens strategi og mål. Ordningen skal ikke føre til uakseptabel risikotaking eller skape interessekonflikter.AI
Etablering av godtgjørelsesordning og krav om godtgjørelsesutvalg mv
(1) Forvalterens styre skal fastsette og sørge for at foretaket til enhver tid har og praktiserer retningslinjer og rammer for en godtgjørelsesordning. Godtgjørelsesordningen skal inneholde særskilte regler for:
a) ledende ansatte,
b) ansatte og tillitsvalgte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for risikoeksponeringen til forvalteren eller til fond under forvaltning,
c) ansatte og tillitsvalgte med kontrolloppgaver,
d) ansatte og tillitsvalgte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte og risikotakere, som har arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for risikoeksponeringen til forvalteren eller til fond under forvaltning.
(2) Med godtgjørelse menes det samme som «lønn og annen godtgjørelse» som angitt i allmennaksjeloven § 6-16a, herunder resultatavhengig vederlag som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 1-2 bokstav d. Forvalteren må påse at variabel godtgjørelse ikke utbetales gjennom eierandeler i tilknyttede selskaper (indre selskap), eller på annen måte som innebærer en omgåelse av reglene om godtgjørelse.
(3) Forvalterens styre skal regelmessig gå gjennom godtgjørelsesordningen og overvåke praktiseringen og virkningene av ordningen.
(4) Forvalteren skal minst én gang i året foreta en uavhengig intern kontroll av overholdelsen av regelverket. Forvalteren skal utarbeide en skriftlig rapport om hver årlige gjennomgang.
(5) Forvaltere som ut fra sin størrelse, størrelsen til fond under forvaltning eller sine virksomhetsområder har en vesentlig betydning på finansområdet, skal oppnevne et utvalg som på fritt grunnlag kan vurdere foretakets godtgjørelsesordning (godtgjørelsesutvalg). Utvalget skal forberede alle saker om godtgjørelsesordningen som skal behandles av styret. Utvalgets leder og medlemmer skal utgå fra forvalterens styre og kan ikke inngå i den daglige ledelsen hos forvalteren.
(6) Godtgjørelse til ledende ansatte med risikostyrings- og compliancefunksjoner skal underlegges direkte tilsyn av godtgjørelsesutvalget.
Se ogsåAIF-loven § 1-2 første leddAllmennaksjeloven § 6-16 a første ledd
Godtgjørelse til ledende ansatte
(1) For ledende ansatte som har resultatavhengig godtgjørelse, skal sammensetningen av fast og variabel godtgjørelse være balansert. Den faste delen av godtgjørelsen skal være tilstrekkelig høy til at forvalter kan unnlate å utbetale den variable delen av godtgjørelsen.
(2) Garantert variabel godtgjørelse kan bare benyttes i særlige tilfelle, og utelukkende i forbindelse med nyansettelser, og begrenset til det første året.
(3) Dersom variabel godtgjørelse benyttes, skal denne baseres på en kombinasjon av vurdering av vedkommende person og resultatene til vedkommende forretningsenhet, fond under forvaltning og forvalter som helhet. Ved måling av resultater skal nåværende og fremtidig risiko for forvalteren og fond under forvaltning, samt kostnader knyttet til behov for kapital og likviditet, hensyntas. Grunnlag for variabel godtgjørelse knyttet til resultatene til forvalter og fond under forvaltning, skal være en periode på minst to år.
(4) Dersom forvaltning av alternative investeringsfond utgjør minst halvparten av forvalterens portefølje, skal minst halvparten av årlig variabel godtgjørelse gis i form av andeler i de aktuelle alternative investeringsfond, eller i andre instrumenter som avspeiler det alternative investeringsfondets verdiutvikling.
(5) Minst 40 prosent av den variable godtgjørelsen skal utbetales jevnt over en periode på minst tre år, eller en kortere periode dersom det aktuelle alternative investeringsfondet har en kortere investeringshorisont. Dersom den variable godtgjørelsen utgjør et særlig høyt beløp, skal minst 60 prosent utbetales jevnt over en periode som nevnt i første punktum.
(6) Variabel godtgjørelse skal bare opptjenes eller utbetales for så vidt dette er forsvarlig ut fra forvalterens økonomiske stilling, og skal reduseres eller bortfalle dersom forvalterens eller fondets økonomiske stilling vesentlig forverres.
(7) Samlet variabel godtgjørelse skal ikke begrense institusjonens evne til å styrke den ansvarlige kapitalen.
(8) Sluttvederlag ved opphør av arbeidsforhold skal tilpasses de resultater som er oppnådd over tid, og utformes slik at manglende resultater ikke blir belønnet.
(9) Ledende ansatte skal ikke ha avtaler eller forsikringer som sikrer mot bortfall av prestasjonsbetinget godtgjørelse.
(10) Forvalterens pensjonsordninger skal være i samsvar med forretningsstrategier, overordnede mål og de langsiktige interessene til forvalteren og fond under forvaltning. Ved opphør av arbeidsforhold skal forvalter holde tilbake skjønnsmessig fastsatte pensjonsbidrag i form av instrumenter som nevnt i fjerde ledd i en periode på fem år.
Godtgjørelse til ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for risikoeksponeringen til forvalteren eller fond under forvaltning
Bestemmelsene i § 4-3 gjelder tilsvarende for ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for risikoeksponeringen til forvalteren eller fond under forvaltning.
Reglene for godtgjørelse gjelder også for ansatte som har arbeidsoppgaver med stor betydning for risikoen til forvalteren eller fondene som forvaltes.AI
Godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver
(1) Godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver skal være uavhengig av resultatet i forretningsområdet som de kontrollerer.
(2) Bestemmelsene i § 4-3 gjelder tilsvarende for ansatte med kontrolloppgaver.
Lønnen til ansatte som har kontrollfunksjoner skal ikke påvirkes av resultatene i området de kontrollerer. Reglene for godtgjørelse gjelder også for disse ansatte.AI
Godtgjørelse til ansatte og tillitsvalgte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte og risikotakere
Bestemmelsene i § 4-3 gjelder tilsvarende for ansatte og tillitsvalgte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte og risikotakere, som har arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for risikoeksponeringen til forvalteren eller fond under forvaltning.
Reglene for lønn og godtgjørelse til ledere og risikotakere gjelder også for andre ansatte og tillitsvalgte med tilsvarende lønn. Dette gjelder når arbeidsoppgavene deres har stor betydning for risikoen til forvalteren eller fondene.AI
Kapittel 5. Særlige regler der fond under forvaltning oppnår kontroll i unoterte selskaper og utstedere
Utdelingsbegrensninger når fond under forvaltning oppnår kontroll i utstedere og unoterte selskaper
(1) Forvalteren skal i en periode på 24 måneder etter oppnåelse av kontroll som nevnt i lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 4-4 første ledd ikke medvirke til, samt treffe alle rimelige forholdsregler for å forhindre, utdelinger fra målselskapet, kapitalnedsettelser, innløsning av aksjer og erverv av egne aksjer.
(2) Kravet i første ledd gjelder kun dersom:
a) utdelingen eller ervervet av egne aksjer medfører at målselskapets nettoformue ifølge balansen for siste regnskapsår blir lavere enn tegnet selskapskapital med tillegg av beløp som etter gjeldende rett eller vedtektene er avsatt til bundet fond og som ikke kan utdeles. Dersom ikke innbetalt selskapskapital ikke er balanseført, skal dette trekkes fra tegnet selskapskapital.
b) utdelingen overstiger resultatet for siste regnskapsår, med tillegg av etterfølgende resultat og beløp avsatt til fond for dette formål, og med fradrag for tap og beløp som i samsvar med gjeldende rett eller vedtekter er avsatt til bundet fond.
(3) Kravene i første ledd gjelder ikke dersom nedsetting av selskapskapital har som formål å dekke tap eller sette av beløp til bundne fond som ikke kan utdeles, forutsatt at beløpet ikke er høyere enn 10 prosent av selskapskapitalen. Kravet i første ledd første punktum gjelder ikke erverv av aksjer i samsvar med nasjonal lovgivning som gjennomfører direktiv 77/91/EØF artikkel 20 (1) bokstav b til h.
Forvaltere skal i 24 måneder etter at de har fått kontroll i et unotert selskap hindre utbetalinger, kapitalnedsettelser og kjøp av egne aksjer. Dette gjelder kun dersom utbetalingen fører til at selskapets formue blir for lav eller overstiger resultatet fra siste regnskapsår.AI
Plikt til å informere ansatte i målselskapet og investorene i fondet om opplysninger i årsrapport ved oppnåelse av kontroll i unoterte selskaper
Dersom opplysninger som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 4-1 tredje ledd er inntatt i fondets årsrapport, skal forvalteren be målselskapets styre om å informere de ansatte innen fristene som nevnt i samme lov § 4-1 første ledd tredje punktum. Dersom opplysninger som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 4-1 tredje ledd er inntatt i målselskapets årsrapport, skal forvalteren informere fondets investorer innen fristene som nevnt i samme lov § 4-1 første ledd tredje punktum.
Når et fond får kontroll over et unotert selskap, skal visse opplysninger fra årsrapporten deles. Forvalteren skal sørge for at ansatte i selskapet eller investorene i fondet får denne informasjonen.AI
Kapittel 6. Depotmottakere
Foretak som kan utpekes som depotmottaker
(1) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak samtykke til at andre foretak enn nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-2 første ledd utpekes som depotmottaker for bestemte alternative investeringsfond, dersom:
a) depotmottakeren er underlagt betryggende offentlig regulering eller bransjeregler og kan stille tilstrekkelige økonomiske og yrkesmessige garantier for utførelsen av depotmottakerfunksjonen,
b) det alternative investeringsfondet ikke har innløsningsrett for investorene de første fem år,
c) fondet ikke investerer i aktiva som skal oppbevares av depotmottaker etter lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-3 tredje ledd og ikke har som investeringsmål å oppnå kontroll som nevnt i samme lov § 4-4 første ledd.
(2) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak samtykke til at forvalteren utpeker en depotmottaker etablert utenfor EØS dersom:
a) det er etablert tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i depotmottakerens hjemstat, forvalterens hjemstat og andre EØS-stater hvor fondsandelene skal markedsføres,
b) depotmottakeren er underlagt effektiv og betryggende regulering og tilsyn, herunder kapitalkrav,
c) depotmottakerens hjemstat ikke står oppført av Financial Action Task Force on Money Laundering (FATF) som ikke-samarbeidende land,
d) myndighetene i forvalterens hjemstat og de EØS-stater hvor det alternative investeringsfondet skal markedsføres har undertegnet en avtale med myndighetene i depotmottakerens hjemstat om beskatning av inntekter og kapital og effektiv utveksling av opplysninger i skattesaker, herunder multilaterale skatteavtaler, og som i sin helhet er i samsvar med standardene fastsatt i art. 26 i OECDs mønsteravtale,
e) depotmottakeren i henhold til avtale er ansvarlig overfor det alternative investeringsfondet og investorene for tap som nevnt i lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-4,
f) depotmottakeren uttrykkelig har samtykket i å overholde bestemmelsene om utkontraktering i § 6-3.
Se ogsåAIF-loven § 5-2AIF-loven § 5-3 første leddAIF-forskriften § 4-4AIF-loven § 5-4
Depotmottakerens oppgaver
(1) I tillegg til oppgaver som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-3, skal depotmottakeren:
a) kontrollere at salg, utstedelse, gjenkjøp, innløsning og sletting av andeler eller aksjer i det alternative investeringsfondet utføres i samsvar med gjeldende lovgivning, fondets vedtekter og øvrige stiftelsesdokumenter,
b) kontrollere at verdien av andelene eller aksjene i det alternative investeringsfondet beregnes i samsvar med § 3-2, lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 3-10, fondets vedtekter og øvrige stiftelsesdokumenter,
c) kontrollere at det alternative investeringsfondet mottar oppgjør for transaksjoner innenfor vanlige oppgjørsfrister,
d) kontrollere at det alternative investeringsfondets inntekter anvendes i samsvar med gjeldende lovgivning, fondets vedtekter og øvrige stiftelsesdokumenter.
Bestemmelsen fastslår at depotmottakeren skal kontrollere at utstedelse og sletting av fondsandeler, verdifastsettelse og bruk av fondets inntekter skjer etter loven og vedtektene. Depotmottakeren skal også sjekke at fondet mottar betaling for transaksjoner innenfor vanlige frister.AI
Se ogsåAIF-loven § 5-3 første leddAIF-forskriften § 3-2 første leddAIF-loven § 3-10
Depotmottakerens adgang til å utkontraktere oppgaver
(1) Depotmottakeren kan utkontraktere oppgaver som nevnt i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-3 tredje ledd dersom:
a) oppgavene ikke utkontrakteres for å unngå kravene i lov om forvaltning av alternative investeringsfond,
b) utkontrakteringen er saklig begrunnet,
c) depotmottakeren utviser tilbørlig aktsomhet ved utvelgelsen og oppfølgningen av oppdragstaker.
(2) Depotmottakeren skal kontrollere at oppdragstakeren til enhver tid:
a) har tilstrekkelige ressurser og kompetanse til å utføre de utkontrakterte oppgavene,
b) er underlagt regulering, herunder kapitalkrav, tilsyn for oppbevaring av finansielle instrumenter og ekstern, regelmessig revisjon for å sikre at oppdragstakeren er i besittelse av de finansielle instrumentene som er mottatt for oppbevaring,
c) oppbevarer det alternative investeringsfondets aktiva atskilt fra oppdragstakers aktiva og depotmottakers aktiva på en slik måte at disse til enhver tid skal kunne identifiseres som tilhørende depotmottakers kunder,
d) ikke bruker det alternative investeringsfondets aktiva uten forhåndssamtykke fra fondet eller forvalter, og ikke uten at depotmottakeren er underrettet på forhånd,
e) overholder bestemmelsene i lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-3 første og fjerde ledd.
(3) Dersom lovgivningen i en tredjestat krever at visse finansielle instrumenter skal oppbevares i depot hos et lokalt foretak, og ingen lokale foretak oppfyller kravet i annet ledd bokstav b, kan utkontrakteringen likevel skje til slikt lokalt foretak dersom investorene i det alternative investeringsfondet er informert før investeringen i fondet og det alternative investeringsfondet eller forvalteren pålegger depotmottakeren å utkontraktere oppbevaringen til slik oppdragstaker.
(4) Oppdragstakeren kan utkontraktere oppbevaringsoppgavene videre forutsatt at vilkårene i første til tredje ledd er oppfylt. Reglene i lov om alternative investeringsfond § 5-4 og denne forskrift § 6-4 får tilsvarende anvendelse for de berørte parter.
Se ogsåAIF-loven § 5-3 første leddAIF-loven § 5-4AIF-loven § 6-4referert av 3 →
Depotmottakerens adgang til å fraskrive seg ansvar ved utkontraktering
(1) Depotmottakeren kan fraskrive seg ansvaret for tap av finansielle instrumenter som oppbevares av oppdragstakere etter § 6-3 første og annet ledd dersom:
a) depotmottakerens ansvar er overført til oppdragstakeren ved skriftlig avtale, og avtalen gjør det mulig for det alternative investeringsfondet, forvalteren eller depotmottakeren å fremsette krav overfor oppdragstakeren i forbindelse med tap,
b) ansvarsfraskrivelsen er uttrykkelig tillatt og begrunnet i skriftlig avtale mellom depotmottakeren og det alternative investeringsfondet eller forvalteren.
(2) Depotmottakeren kan fraskrive seg ansvaret for tap av finansielle instrumenter som oppbevares av oppdragstakere etter § 6-3 tredje ledd, dersom:
a) vedtektene eller øvrige stiftelsesdokumenter for det alternative investeringsfondet uttrykkelig tillater slik ansvarsfraskrivelse,
b) investorene i det alternative investeringsfondet er informert om ansvarsfraskrivelsen og begrunnelsen for denne før de foretar investeringen,
c) det alternative investeringsfondet eller forvalteren har pålagt depotmottakeren å utkontraktere oppbevaringen etter § 6-3 tredje ledd,
d) krav som nevnt i første ledd bokstav a og b er oppfylt.
Reglene beskriver når en depotmottaker kan slippe ansvar for tap av finansielle instrumenter som oppbevares av andre. Dette krever skriftlige avtaler, spesifikke tillatelser i vedtekter og at investorer er informert på forhånd.AI
Instruks fra forvaltningsselskapet
(1) Depotmottakeren må ikke etterkomme instruks fra forvaltningsselskapet som er i strid med lov, forskrift, fondets vedtekter eller øvrige stiftelsesdokumenter.
(2) Hvis depotmottakeren mener at en instruks fra forvaltningsselskapet er i strid med lov, forskrift, fondets vedtekter eller øvrige stiftelsesdokumenter og forholdet ikke rettes innen rimelig tid, skal depotmottakeren varsle Finanstilsynet om dette.
En depotmottaker kan ikke følge ordrer fra et forvaltningsselskap som bryter med loven, forskrifter eller fondets egne regler. Hvis en slik ulovlig ordre ikke blir rettet opp, skal depotmottakeren varsle Finanstilsynet.AI
Kapittel 7. Markedsføring av alternative investeringsfond som ikke er nasjonale fond til ikke-profesjonelle investorer
(Opphevet) — opphevet, ikke lenger i kraft.
(Opphevet) — opphevet, ikke lenger i kraft.
Tilslutning til klagenemnd
Forvaltere som markedsfører alternative investeringsfond som ikke er nasjonale fond til ikke-profesjonelle investorer, skal være tilknyttet en uavhengig, ekstern klageordning.
Forvaltere som markedsfører alternative investeringsfond som ikke er nasjonale fond til ikke-profesjonelle investorer, må være tilknyttet en uavhengig og ekstern klageordning.AI
Kapittel 8. Gjennomføring av forordninger
Gjennomføring av forordning (EU) nr. 231/2013
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 231/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU når det gjelder unntak, allmenne driftsvilkår, depotmottakere, finansiell giring, åpenhet og tilsyn) som endret ved forordning (EU) 2018/1618 og forordning (EU) 2021/1255, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
EU-forordning nr. 231/2013 gjelder som forskrift i Norge. Den gjelder med visse tilpasninger i tråd med EØS-avtalen.AI
Endret 21. desember 2022 · i kraft 1. januar 2023
Endringshistorikk (3)
- 21. desember 2022Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
- 19. desember 2019Endr. i AIF-forskriften
- 11. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Noter (1)
- EndringEndret ved forskrifter 6 okt 2016 nr. 1177, 17 des 2019 nr. 1874 (i kraft 1 jan 2020), 20 des 2022 nr. 2348 (i kraft 1 jan 2023).
Gjennomføring av forordning (EU) nr. 447/2013
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 447/2013 (om fastsettelse av framgangsmåten for AIF-forvaltere som velger å bli omfattet av europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Bestemmelsen slår fast at en bestemt EU-forordning om framgangsmåten for AIF-forvaltere gjelder som forskrift i Norge. Det gjelder med visse tilpasninger i tråd med EØS-avtalen.AI
Endret 19. desember 2019 · i kraft 1. januar 2020
Endringshistorikk (3)
- 19. desember 2019Endr. i AIF-forskriften
- 11. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
- 4. september 2015Endr. i AIF-forskriften
Noter (1)
- EndringEndret ved forskrifter 6 okt 2016 nr. 1177, 17 des 2019 nr. 1874 (i kraft 1 jan 2020).
Gjennomføring av forordning (EU) nr. 694/2014
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 694/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for å fastsette typer av forvaltere av alternative investeringsfond) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Denne bestemmelsen fastslår at en spesifikk EU-forordning om tekniske standarder for forvaltere av alternative investeringsfond gjelder som norsk forskrift. Regelverket gjelder med visse tilpasninger i tråd med EØS-avtalen.AI
Endret 19. desember 2019 · i kraft 1. januar 2020
Endringshistorikk (3)
- 19. desember 2019Endr. i AIF-forskriften
- 11. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
- 15. august 2014Endr. i forskrift til lov om alternative investeringsfond
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 15 aug 2014 nr. 1077, endret ved forskrifter 6 okt 2016 nr. 1177, 17 des 2019 nr. 1874 (i kraft 1 jan 2020).
Gjennomføring av forordning (EU) nr. 448/2013
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 448/2013 (om fastsettelse av en framgangsmåte for å bestemme referansemedlemsstaten for en AIF-forvalter etablert i en tredjestat i henhold til europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Bestemmelsen fastslår at EU-forordning 448/2013 gjelder som forskrift i Norge. Den gjelder for hvordan man bestemmer referansemedlemsstaten for en AIF-forvalter som er etablert i et land utenfor EU/EØS.AI
Endret 19. desember 2019 · i kraft 1. januar 2020
Endringshistorikk (2)
- 19. desember 2019Endr. i AIF-forskriften
- 11. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 6 okt 2016 nr. 1177, endret ved forskrift 17 des 2019 nr. 1874 (i kraft 1 jan 2020).
Gjennomføring av forordning (EU) 2015/514
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/514 (om de opplysninger vedkommende myndigheter skal oversende til Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet i henhold til artikkel 67 nr. 3 i europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
En spesifikk EU-forordning om opplysninger som skal sendes til den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten gjelder som forskrift i Norge. Reglene gjelder med visse tilpasninger i henhold til EØS-avtalen.AI
Endret 19. desember 2019 · i kraft 1. januar 2020
Endringshistorikk (2)
- 19. desember 2019Endr. i AIF-forskriften
- 11. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 6 okt 2016 nr. 1177, endret ved forskrift 17 des 2019 nr. 1874 (i kraft 1 jan 2020).
Utfyllende bestemmelser til forordning (EU) 345/2013 (EuVECA-forordningen)
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 593/2014 (om fastsettelse av tekniske standarder for meldinger etter artikkel 16 (1) i europarlaments- og rådsforordning (EU) nr. 345/2013) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/820 (om utfylling av europarlaments- og rådsforordning (EU) nr. 345/2013 med hensyn til interessekonflikter på området europeiske venturekapitalfond) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Bestemmelsen slår fast at spesifikke EU-forordninger om tekniske standarder for meldinger og interessekonflikter for europeiske venturekapitalfond gjelder som forskrifter i Norge.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 15 juli 2021 nr. 2426 (i kraft 1 aug 2021).
Utfyllende bestemmelser til forordning (EU) 346/2013 (EuSEF-forordningen)
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 594/2014 (om fastsettelse av tekniske standarder for meldinger etter artikkel 17 (1) i europarlaments- og rådsforordning (EU) nr. 346/2013) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/819 (om utfylling av europarlaments- og rådsforordning (EU) nr. 346/2013 med hensyn til håndtering av interessekonflikter, måling av sosial innvirkning og opplysninger til investorer på området fond for sosialt entreprenørskap) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Bestemmelsen slår fast at visse EU-forordninger om tekniske standarder for meldinger og fond for sosialt entreprenørskap gjelder som forskrift i Norge. Dette inkluderer regler for håndtering av interessekonflikter og opplysninger til investorer.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 15 juli 2021 nr. 2426 (i kraft 1 aug 2021).
Utfyllende bestemmelser til forordning (EU) 2015/760 (ELTIF-forordningen), som endret med forordning (EU) 2023/606
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/480 og forordning (EU) 2024/2759 med utfyllende tekniske reguleringsstandarder til europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/760 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalene og avtalen for øvrig.
Bestemmelsen slår fast at bestemte EU-forordninger og tekniske standarder om ELTIF gjelder som forskrift i Norge. Det gjelder med de tilpasningene som følger av EØS-avtalen.AI
Endret 27. mars 2026 · i kraft 1. april 2026
Endringshistorikk (2)
- 27. mars 2026Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
- 20. desember 2022Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 19 des 2022 nr. 2337 (i kraft 1 jan 2023), endret ved forskrift 26 mars 2026 nr. 494 (i kraft 1 april 2026).
Gjennomføring av forordning (EU) 2024/912 og forordning (EU) 2024/913
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2024/912 (om utfylling av europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer informasjonen som skal varsles i forhold til grenseoverskridende aktiviteter til forvaltere av alternative investeringsfond (AIFM)) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2024/913 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for anvendelsen av europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU med hensyn til formen og innholdet av informasjonen i meldinger om grensekryssende virksomhet til forvaltere av alternative investeringsfond og utveksling av informasjon mellom kompetente myndigheter om grensekryssende meldinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 30 sep 2024 nr. 2349 (i kraft 1 okt 2024).
Forordning (EU) 2021/955
Forordning (EU) 2021/955 gjelder på tilsvarende måte for fond som faller inn under virkeområde til lov om forvaltning av alternative investeringsfond, jf. forskrift til lov om verdipapirfond § 13-13.
EU-forordning 2021/955 gjelder for fond som er omfattet av lov om forvaltning av alternative investeringsfond.AI
Noter (1)
- EndringTilføyd ved forskrift 28 april 2025 nr. 691.
Kapittel 9. Ikrafttredelse og overgangsbestemmelser
Ikrafttredelse
Forskriften trer i kraft 1. juli 2014.
Denne forskriften begynte å gjelde fra 1. juli 2014.AI
Overgangsbestemmelser
(1) Forvaltere av alternative investeringsfond som ved ikrafttredelsen av lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond driver virksomhet som reguleres av loven, må oppfylle kravene i loven og tilhørende forskrifter fra og med 1. januar 2015, og sende søknad om konsesjon eller opplysninger for registrering til Finanstilsynet innen samme dato.
(2) Kravet om tillatelse i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 gjelder ikke forvaltere som ved lovens ikrafttredelse forvalter alternative investeringsfond som ikke gir andelseierne innløsningsrett, og som ikke gjennomfører ytterligere investeringer etter dette tidspunkt.
(3) Lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond, med unntak av § 4-1, § 4-4 og § 4-5, gjelder ikke for forvaltere av alternative investeringsfond der tegningsperioden har utløpt ved lovens ikrafttredelse, som ikke gir andelseierne innløsningsrett, og hvor fondets levetid utløper senest 22. juli 2016. For disse forvalterne gjelder heller ikke denne forskriften, med unntak av § 5-1 og § 5-2.
(4) Bestemmelsene i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 6-1, § 6-2, § 6-3, § 8-1 og § 8-2 gjelder ikke for alternative investeringsfond som markedsføres under et prospekt som er godkjent og offentliggjort på tidspunktet for lovens ikrafttredelse, under gyldighetsperioden for det aktuelle prospektet.
(5) Inntil 22. juli 2017 gjelder ikke krav til etableringsland for depotmottaker i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 5-2 fjerde ledd annet punktum for forvaltere av alternative investeringsfond som ved lovens ikrafttredelse har oppnevnt en kredittinstitusjon etablert i annen EØS stat som depotmottaker.
(6) Variabel godtgjørelse opptjent i 2014 eller tidligere som utbetales i 2014, omfattes ikke av bestemmelsen i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 3-6 og denne forskriften kapittel 4. Variabel godtgjørelse opptjent i 2014 eller tidligere som ikke er utbetalt i løpet av 2014, må tilpasses reglene i loven § 3-6 og forskriften kapittel 4.
(7) Endringene i verdipapirfondloven og forskrift 21. desember 2011 nr. 1467 til verdipapirfondloven som gjelder markedsføring av spesialfond til ikke-profesjonelle investorer, gjelder fra 1. juli 2014.
Se ogsåAIF-loven § 2-2 første leddAIF-loven § 4-1AIF-loven § 4-4 første leddAIF-loven § 4-5
Vanlige spørsmål
✨ AI-generertForenklede forklaringer laget med AI og kontrollert automatisk — les alltid selve lovteksten.
Hva handler denne forskriften om?
Denne forskriften inneholder utfyllende regler for hvordan alternative investeringsfond skal forvaltes.
Åpne § 1-1Gjelder loven om alternative investeringsfond for alle holdingselskaper?
Visse holdingselskaper som eier andre selskaper for å gjennomføre en forretningsstrategi, er unntatt fra loven om forvaltning av alternative investeringsfond. Dette gjelder selskaper som er notert på et regulert marked i EØS, eller som ikke har salg av selskaper som sitt hovedformål for å skape avkastning.
Åpne § 1-2Gjelder unntaket for forvaltere med liten kapital også ved indirekte forvaltning?
Regelen presiserer at visse unntak for forvaltere med liten forvaltningskapital også gjelder når forvaltningen skjer indirekte. Dette gjelder dersom forvalteren er knyttet til selskapet gjennom felles ledelse, kontroll eller eierandel.
Åpne § 1-3Kan Finanstilsynet avslå en søknad på grunn av forhold i et tredjeland?
Finanstilsynet skal avslå søknad om tillatelse hvis forhold i et tredjeland hindrer effektivt tilsyn med forvalteren. For visse foretak med tilknytning til andre EØS-stater, kreves det samråd med myndighetene i den aktuelle staten før tillatelse gis.
Åpne § 2-1Hvor lang tid tar det å få svar på søknaden?
Søknader om tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond skal behandles så raskt som mulig. Svaret skal gis senest innen tre måneder etter at fullstendig søknad er mottatt, men fristen kan i visse tilfeller forlenges.
Åpne § 2-2Hva regnes som startkapital?
Bestemmelsen forklarer hva som kan regnes som startkapital. Dette inkluderer innbetalt aksjekapital, overkursfond og annen egenkapital.
Åpne § 2-3Hvordan skal en forvalter uten tillatelse til aktiv forvaltning beregne ansvarlig kapital?
Reglene forklarer hvordan forvaltere uten tillatelse til aktiv forvaltning skal beregne ansvarlig kapital. Det defineres hva som regnes som forvaltningskapital, og hvordan Finanstilsynet kan tilpasse kapitalkravet ved endringer i virksomheten.
Åpne § 2-4Hvilke regler gjelder for utenlandske forvaltere fra EØS som har filial i Norge?
Utenlandske forvaltere fra EØS-stater som driver virksomhet i Norge gjennom en filial, må følge bestemte regler i loven og forskrifter.
Åpne § 3-3Endringshistorikk
Følg endringer (RSS)Hver oppføring er en kunngjøring i Norsk Lovtidend som endret denne loven.
2026
- 27. mars 2026i kraft 1. april 2026Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond1 §§ endret: § 8-8Finansdepartementet
2022
- 21. desember 2022i kraft 1. januar 2023Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond1 §§ endret: § 8-1Finansdepartementet
- 20. desember 2022i kraft 1. januar 2023Forskrift om endring i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond1 §§ endret: § 8-8Finansdepartementet
2021
- 16. juli 2021i kraft 1. august 2021Endr. i AIF-forskriften2 §§ endret: § 8-6, § 8-7Finansdepartementet
2019
- 19. desember 2019i kraft 1. januar 2020Endr. i AIF-forskriften5 §§ endret: § 8-1, § 8-2, § 8-3, § 8-4, § 8-5Finansdepartementet
2018
- 19. november 2018i kraft 1. januar 2019Endr. i AIF-forskriften2 §§ endret: § 1-4, § 2-2Finansdepartementet
2016
- 11. oktober 2016i kraft 6. oktober 2016Endr. i forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond5 §§ endret: § 8-1, § 8-2, § 8-3, § 8-4, § 8-5Finansdepartementet
2015
- 4. september 2015i kraft 1. oktober 2015Endr. i AIF-forskriften3 §§ endret: § 2-2, § 3-4, § 8-2Finansdepartementet
2014
- 15. august 2014Endr. i forskrift til lov om alternative investeringsfond1 §§ endret: § 8-3Finansdepartementet
EØS-grunnlag
EU-rettsakter denne forskriften gjennomfører eller viser til.
- Direktiv (EF) 91/1977 ↗
- Direktiv (EF) 36/2007 ↗
- Direktiv (EU) 61/2011 ↗
- Forordning (EU) 231/2013 ↗
- Forordning (EU) 345/2013 ↗
- Forordning (EU) 346/2013 ↗
- Forordning (EU) 447/2013 ↗
- Forordning (EU) 448/2013 ↗
- Forordning (EU) 593/2014 ↗
- Forordning (EU) 594/2014 ↗
- Forordning (EU) 694/2014 ↗
- Forordning (EU) 2015/514 ↗
- Forordning (EU) 2015/760 ↗
- Direktiv (EU) 2017/828 ↗
- Forordning (EU) 2018/480 ↗
- Forordning (EU) 2018/1618 ↗
- Forordning (EU) 2019/819 ↗
- Forordning (EU) 2019/820 ↗
- Forordning (EU) 2021/955 ↗
- Forordning (EU) 2021/1255 ↗