§ 3. Mål for kapitalavkastning

Kapitalavkastningen skal beregnes månedlig. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i hver periode ved bruk av Modifisert Dietz-metode som følger: • Avkastning \(\left({r_{p}}\right)=\left({\frac{P_{1}-P_{0}-\displaystyle\sum\limits_{i} d_{i}}{P_{0}+{\frac{\displaystyle\sum\limits_{i} \left(T-i\right)\cdot{d_{i}}}{T}}}}\right)\) der • P0 = verdien av eiendelene i porteføljen ved periodens start • P1 = verdien av eiendelene i porteføljen ved periodens slutt • T = antall dager i perioden • i = dag-nummer i perioden • di = total netto inn-/utbetaling (kontantstrøm eksklusive netto inntekter fra investeringer) på dag nr. i. Kvartalsvis, halvårlig og årlig beregning av avkastning fremkommer ved geometrisk sammenkobling av beregnet avkastning for delperiodene: • \(R_{P}=\left(1+r_{p1}\right)\times\left(1+r_{p2}\right)\times\left(1+r_{p3}\right)\times....\times\left(1+r_{pn}\right)-1\) der • RP = avkastning for en periode bestående av flere delperioder • rpn = avkastning for delperiode n.