Forskrift om endring i finansforetaksforskriften, AIF-forskriften, verdipapirfondforskriften og verdipapirforskriften (retningslinjer for aktivt eierskap mv.)

I

I forskrift 9. desember 2016 nr. 1502 om finansforetak og finanskonsern (finansforetaksforskriften) gjøres følgende endringer:

I kapittel 13 skal ny § 13-6 og § 13-7 lyde:

hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien, hvordan foretakene overvåker selskaper det investeres i på relevante områder, hvordan foretakene fører dialog med selskapene det investeres i, utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene, samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og hvordan foretakene håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.

Livsforsikringsforetak og pensjonsforetak skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.

Dersom en forvalter gjennomfører strategien for aktivt aksjeeierskap, herunder stemmegivning på vegne av foretakene nevnt i annet ledd, skal foretakene angi hvor opplysninger er offentliggjort av forvalteren.

Redegjørelsen etter finansforetaksloven § 13-23 første ledd skal vise hvordan hovedelementene i investeringsstrategien er i samsvar med profilen og varigheten av foretakets forpliktelser, særlig langsiktige forpliktelser, og hvordan strategien bidrar til inntjening på mellomlang til lang sikt.

hvordan avtalen sikrer at forvalteren tilpasser forvaltningen til profilen og varigheten av pensjonsforetakets og livsforsikringsforetakets forpliktelser, særlig langsiktige forpliktelser, hvordan avtalen gir forvalteren insitament til å ta investeringsbeslutninger basert på vurderinger av det finansielle og ikke-finansielle resultat på mellomlang til lang sikt hos selskapet det investeres i, og til å engasjere seg i investeringsselskaper for å forbedre deres resultat på mellomlang til lang sikt, hvordan metoden og tidshorisonten for vurderingen av forvalterens resultater og godtgjørelse for forvalterens tjenester er i samsvar med profilen og varigheten av livsforsikringsforetakets og pensjonsforetakets forpliktelser, særlig langsiktige forpliktelser, og tar hensyn til absolutte langsiktige resultater, hvordan livsforsikringsforetaket og pensjonsforetaket overvåker transaksjonskostnader som forvalteren påfører porteføljen, og hvordan den definerer og overvåker en tilsiktet omløpshastighet i porteføljen eller et intervall for omløpshastighet, og varigheten av avtalen med kapitalforvalteren.

Dersom avtalen med forvalteren ikke inneholder ett eller flere av elementene som nevnt i annet ledd, skal livsforsikringsforetaket og pensjonsforetaket gi en klar og begrunnet forklaring på hvorfor det er tilfellet.

Pensjonsforetak kan inkludere informasjon etter finansforetaksloven § 13-23 første og annet ledd i redegjørelse for kapitalforvaltningsstrategien, jf. forskrift om pensjonsforetak § 30.

II

I forskrift 26. juni 2014 nr. 877 til lov om forvaltning av alternative investeringsfond gjøres følgende endringer:

I kapittel 3 skal ny § 3-5 og § 3-6 lyde:

hvordan forvalterens investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd, hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt, de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omløpshastighet og transaksjonskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder, praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet, om og i så fall hvordan forvalteren gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, og hvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.

hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien, hvordan forvalteren overvåker selskaper det investeres i på relevante områder, hvordan forvalteren fører dialog med selskapene det investeres i, utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene, samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og hvordan forvalteren håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.

(2) Forvalteren skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.

III

I forskrift 21. desember 2011 nr. 1467 til verdipapirfondloven gjøres følgende endringer:

I kapittel 8 skal ny § 8-5 og § 8-6 lyde:

hvordan forvaltningsselskapets investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd, hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt, de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omsetningshastighet og omsetningskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder, praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet, om og i så fall hvordan forvaltningsselskapet gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, og hvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.

(2) Plikten til å gi opplysninger til livsforsikringsforetak og pensjonsforetak etter verdipapirfondloven § 8-1a gjelder ikke for utenlandsk forvaltningsselskap som utøver verdipapirfondsforvaltning knyttet til UCITS etablert i Norge som nevnt i verdipapirfondloven § 3-3 femte ledd.

hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien, hvordan forvaltningsselskapet overvåker selskaper det investeres i på relevante områder, hvordan forvaltningsselskapet fører dialog med selskapene det investeres i, utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene, samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og hvordan forvaltningsselskapet håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.

(2) Forvaltningsselskapet skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.

(3) Plikten til å ha retningslinjer etter verdipapirfondloven § 8-8 gjelder ikke for utenlandsk forvaltningsselskap som utøver verdipapirfondsforvaltning knyttet til UCITS etablert i Norge som nevnt i verdipapirfondloven § 3-3 femte ledd.

IV

I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven gjøres følgende endringer:

I kapittel 9 skal nytt avsnitt IVA lyde:

hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien, hvordan verdipapirforetaket overvåker selskaper det investeres i på relevante områder, hvordan verdipapirforetaket fører dialog med selskapene det investeres i, utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene, samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og hvordan verdipapirforetaket håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.

(2) Verdipapirforetaket skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.

I kapittel 10 skal avsnitt I lyde:

hvordan verdipapirforetakets investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd, hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt, de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omsetningshastighet og omsetningskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder, praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet, om og i så fall hvordan verdipapirforetaket gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, og hvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.

(2) Opplysningene kan tas inn i periodisk rapport som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-17 annet ledd.

(3) Opplysningsplikten etter verdipapirhandelloven § 10-10a gjelder ikke for verdipapirforetak med hovedsete i en annen EØS-stat.

I kapittel 10 blir gjeldende avsnitt I nytt avsnitt IA.

Gjeldende § 10-1 blir § 10-1a.

V

Forskriften trer i kraft 1. juli 2023.